十月份國內鋼鐵市場將現(xiàn)階段性反彈

　　9月份國內鋼鐵市場價格震蕩運行。鐵礦石、廢鋼均價上漲，廢鋼價格均價下跌，月度成本支撐力度繼續(xù)增強;10月份仍是季節(jié)性需求旺季，疊加政策效應顯現(xiàn)，預計鋼鐵需求仍保持相對高位釋放。同時，政策效應將繼續(xù)顯效，在政策利好、需求改善、供給收縮、成本增強的共同影響下，鋼鐵智策——蘭格騰景鋼鐵大數(shù)據AI輔助決策系統(tǒng)預測，2023年10月份國內鋼材市場將呈現(xiàn)階段性反彈的行情。

　　一、九月份國內鋼鐵市場震蕩運行

　　螺旋管廠家指出，9月份，受到政策組合拳落地見效的強引領、原料成本支撐的強推升、旺季需求不足的弱現(xiàn)實等因素的共同影響，國內鋼鐵市場呈現(xiàn)“兩起兩落”震蕩運行的行情。

　　據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數(shù)據顯示，截至9月底，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格為4107元/噸，較上月末下跌4元/噸，環(huán)比跌幅為0.1%，年同比下跌4.8%。其中，長材價格為3901元/噸，較上月末上漲43元/噸，環(huán)比漲幅1.1%，年同比下跌7.3%;板材價格為4231元/噸，較上月末下跌44元/噸，環(huán)比跌幅1.0%，年同比下跌1.0%;型材價格指數(shù)為4037元/噸，較上月末下跌36元/噸，環(huán)比跌幅為0.9%，年同比下跌6.6%;管材價格為4586元/噸，較上月末下跌6元/噸，環(huán)比跌幅為0.1%，年同比下跌6.2%(詳見圖1)。

　　從月度均值來看，較上月小幅上漲。據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數(shù)據顯示，9月份，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格均值為4136元/噸，較上月上漲18元/噸，漲幅為0.4%。

　　分品種來看，蘭格鋼鐵網監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價顯示，截至9月底，熱軋卷、中厚板、無縫管均較上月末有所下跌，其他各品種價格較上月底有所上漲;其中中厚板、熱軋卷下跌超70元/噸，跌幅較大;冷軋卷、三級螺紋鋼漲幅略大，較上月底分別上漲46元/噸和38元/噸(詳見表1)。

　　二、鋼鐵行業(yè)供給分析

　　1、粗鋼產量單月同比延續(xù)回升

　　8月份，受到臺風暴雨洪水沖擊下的弱需求、以及原料成本相對韌性的共同影響下，國內鋼材市場呈現(xiàn)淡季中的先抑后揚行情，從而也制約了鋼廠產能的釋放力度。據國家統(tǒng)計局數(shù)據顯示，2023年8月份，我國生鐵產量7462萬噸，同比增長4.8%，同比增速較上月收窄了5.4個百分點;粗鋼產量8641萬噸，同比增長3.2%，同比增速較上月收窄了8.3個百分點(詳見圖2);鋼材產量11652萬噸，同比增長11.4%，同比增速較上月收窄了3.1個百分點。

　　從粗鋼日產來看，8月份全國粗鋼日產呈現(xiàn)環(huán)比繼續(xù)回落的態(tài)勢，據國家統(tǒng)計局數(shù)據顯示，8月份全國粗鋼日均產量278.7萬噸，環(huán)比下降4.8%。

　　從累計產量來看，我國鋼鐵產量仍維持增長態(tài)勢。國家統(tǒng)計局數(shù)據顯示，2023年1-8月，我國生鐵產量60359萬噸，同比增長3.7%;粗鋼產量71293萬噸，同比增長2.6%;鋼材產量90920萬噸，同比增長6.3%。

　　9月份以來，由于市場需求有所恢復，鋼價雖有階段性反彈，但成本上升幅度更大，鋼企盈利有所收縮，企業(yè)生產積極性仍受到抑制。從高爐開工率變化來看，鋼鐵企業(yè)生產釋放力度呈現(xiàn)高位收縮的態(tài)勢。據蘭格鋼鐵網調研數(shù)據顯示，9月份全國百家中小鋼企高爐開工率的均值為79.6%，較8月份回落0.1個百分點。

　　從重點大中型鋼鐵企業(yè)旬產數(shù)據來看，由于受到政策“組合拳”不斷落地和傳統(tǒng)旺季需求釋放的共同影響，大中型鋼鐵生產企業(yè)的產能釋放節(jié)奏維持一定韌性。據中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據顯示，2023年9月上中旬重點鋼企粗鋼日均產量214.7萬噸，環(huán)比下降1.7%，同比上升1.2%。

　　受到旺季需求轉暖的帶動、品種利潤的收縮以及平控政策落地的共同影響，國內鋼鐵生產企業(yè)產能釋放相對平穩(wěn)，預計9月份國內鋼鐵產量或將小幅波動。據蘭格鋼鐵研究中心估算，9月份全國粗鋼日產將維持在280萬噸左右的水平。10月份隨著東北地區(qū)天氣轉冷以及部分地區(qū)控產政策的落地實施，粗鋼日產環(huán)比或繼續(xù)回落。

　　2、鋼材社會庫存持續(xù)回落

　　2023年9月份，鋼材社會庫存持續(xù)回落。據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數(shù)據顯示，截至9月底，蘭格鋼鐵網統(tǒng)計的29個重點城市鋼材社會庫存為1029.8萬噸，月環(huán)比下降8.3%，年同比上升2.7%。其中，建材社會庫存為534.1萬噸，月環(huán)比下降15.5%，年同比下降0.7%;板材社會庫存為495.7萬噸，月環(huán)比上升1.0%，年同比上升6.7%(詳見圖3)。

　　10月份，隨著中秋、國慶假期結束，市場社會庫存將現(xiàn)短期回升，后續(xù)將再度進入降庫階段。

　　三、鋼鐵行業(yè)成本分析：原料價格走勢分化 月均成本繼續(xù)上移

　　9月份以來，隨著鋼價震蕩反彈，鋼廠產能釋放仍呈高位，鐵礦石價格震蕩趨強運行。從均值來看，9月份，鐵礦石價格有所上移。唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價為1094元/噸，較上月上漲18元/噸，漲幅為1.7%;進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場均價為925元/噸，較上月上漲60元/噸，漲幅為6.9%。

　　焦炭方面，9月份以來，焦炭價格經歷1次提漲落地。據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數(shù)據顯示，截至9月底，唐山地區(qū)二級冶金焦價格為2100元/噸，較上月底上漲100元/噸。從均值來看，9月份唐山地區(qū)二級冶金焦均價為2028元/噸，較上月下跌29元/噸，跌幅1.4%。

　　廢鋼方面，9月份廢鋼價格呈現(xiàn)震蕩運行態(tài)勢。據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數(shù)據顯示，從均值來看，9月份唐山地區(qū)重廢均價為2642元/噸，較上月上漲6元/噸，漲幅0.2%。

　　在進口鐵礦石和廢鋼均價上行、焦炭均價下行帶動下，成本水平繼續(xù)上移。蘭格鋼鐵研究中心成本監(jiān)測數(shù)據顯示，使用9月份購買的原燃料生產測算的蘭格生鐵成本指數(shù)為128.3，較上月同期上升2.0%;普碳方坯不含稅平均成本較上月同期增加50元/噸，環(huán)比上升1.7%。

　　四、鋼鐵行業(yè)需求分析

　　1、出口需求：鋼材出口后期或仍延續(xù)同比增長

　　在價格優(yōu)勢、前期訂單回升、上年同期基數(shù)偏低影響下，8月份我國鋼材出口再現(xiàn)環(huán)比、同比同步增長態(tài)勢。海關總署統(tǒng)計數(shù)據顯示，出口方面，2023年8月份，我國出口鋼材828.2萬噸，同比增長34.6%;1-8月，我國出口鋼材5878.5萬噸(詳見圖4)，同比增長28.4%。進口方面，8月份，我國進口鋼材64.0萬噸，同比下降28.3%;1-8月，我國進口鋼材505.8萬噸，同比下降32.1%。

　　當前，我國鋼材出口價格優(yōu)勢仍存;海外鋼材市場供應同比繼續(xù)呈現(xiàn)小幅下降局面，而全球制造業(yè)指數(shù)在收縮區(qū)間有所回升，我國鋼鐵企業(yè)出口訂單指數(shù)明顯上升，對我國鋼材出口仍形成較強支撐，蘭格鋼鐵研究中心預計后期鋼材出口仍將高位運行、維持同比增長態(tài)勢。

　　2、國內建筑需求：建筑鋼材需求有望繼續(xù)放量

　　8月份，固定資產投資累計增速繼續(xù)下降，較上月回落0.2個百分點，至3.2%。分領域看，1-8月份，基礎設施投資(包含電力)累計同比增長9.0%，增速較上月回落0.4百分點;制造業(yè)投資同比增長5.9%，增速較上月回升0.2百分點;房地產開發(fā)投資同比繼續(xù)回落，同比下降8.8%，降速較上月擴大0.3個百分點，繼續(xù)呈現(xiàn)基建投資持續(xù)發(fā)力、制造業(yè)投資保持韌性、房地產投資依然承壓的結構性分化特征。從鋼鐵智策-蘭格騰景鋼鐵大數(shù)據AI輔助決策系統(tǒng)數(shù)據預測結果顯示，9月份，三大領域投資中，基建投資、房地產投資同比將有所改善，制造業(yè)投資增速或略有放緩。

　　9月份，隨著氣候條件好轉，建材需求得到一定程度恢復，建材成交較上月有所增加。蘭格鋼鐵網統(tǒng)計的9月份20個重點城市建筑鋼材日均成交量為17.5萬噸(詳見圖15)，較上月增加1.1萬噸，環(huán)比上升6.7%。

　　進入三季度以來，專項債發(fā)行進度呈現(xiàn)先慢后快的節(jié)奏，據財政部統(tǒng)計數(shù)據顯示，8月份新增專項債發(fā)行規(guī)模為6007億元，較上月增加4044億元;1-8月發(fā)行新增地方政府專項債券30978億元，占今年債務限額的81.5%。在監(jiān)管部門提出“新增專項債券力爭在9月底前基本發(fā)行完畢”的要求下，專項債發(fā)行速度加快，9月新增專項債單月發(fā)行仍然較高，10月可能基本發(fā)完剩余新增專項債。此外，四季度特殊再融資債券重啟發(fā)行的概率加大，預計額度在1萬億元以上，將對基建投資資金需求起到支撐。

　　10月份，隨著“銀十”氣候條件的保持，建筑工程項目仍處于施工旺季，疊加政策加持，建筑鋼材需求釋放將仍保持相對高位水平。

　　3、國內制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求繼續(xù)平穩(wěn)釋放

　　2023年8月份制造業(yè)方面表現(xiàn)有所改善。國家統(tǒng)計局數(shù)據顯示，8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長4.5%，增速較上月回升0.8個百分點;其中制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速為5.4%，較上月回升1.5個百分點。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測的15項主要用鋼產品產量數(shù)據中，8月份單月產量同比呈現(xiàn)增長的產品為5項，較上月增加2項;累計同比為正的產品有6項，與上月持平(詳見表3)。從鋼鐵智策-蘭格騰景鋼鐵大數(shù)據AI輔助決策系統(tǒng)數(shù)據預測結果顯示，9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比或將保持增長3.7%的水平，制造業(yè)用鋼需求仍保持一定韌性。

　　9月份，板材產品月度出貨量環(huán)比有所增加。蘭格鋼鐵網統(tǒng)計的9月份出貨數(shù)據中，全國16個重點城市熱軋卷板月度日均出貨量4.9萬噸，較上月增加0.3萬噸，環(huán)比上升6.5%。全國15個重點城市105家重點流通企業(yè)中厚板日均出貨量為5.4萬噸，較上月增加0.2萬噸，環(huán)比上升3.8%。

　　10月份，在汽車、家電消費政策釋放，船舶工業(yè)仍持續(xù)向好的帶動下，制造業(yè)用鋼需求仍將平穩(wěn)釋放。

　　五、十月份國內鋼鐵市場預測

　　從國外環(huán)境來看，全球制造業(yè)PMI指數(shù)在收縮區(qū)間有所回升，反映全球經濟呈現(xiàn)弱勢修復態(tài)勢，總體趨緊的大環(huán)境沒有改變，需求收縮壓力仍然存在。但隨著全球制造業(yè)的弱勢復蘇，機構對全球經濟增長預期有所改觀。

　　從國內環(huán)境來看，國家政策方面仍在不斷出臺落地，持續(xù)鞏固我國經濟回升向好勢頭，推動經濟實現(xiàn)質的有效提升和量的合理增長，隨著存量政策與增量政策疊加發(fā)力，政策效應不斷累積，積極因素不斷增多，助力國內經濟有望持續(xù)恢復向好。

　　綜合來看，湖南鋼護筒廠家指出，國內鋼市將呈現(xiàn)“外部環(huán)境復雜嚴峻、國內政策效應疊加發(fā)力，恢復基礎仍需鞏固，終端需求有望展開”的格局。在政策利好、需求改善、供給收縮、成本增強的共同影響下，蘭格&騰景鋼鐵大數(shù)據AI輔助決策系統(tǒng)預測，10月份國內鋼鐵市場將呈現(xiàn)階段性反彈的行情。（蘭格鋼鐵）