十二月份防腐螺旋鋼管市場(chǎng)將震蕩小幅反彈

　　11月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格震蕩反彈。鐵礦石均價(jià)、焦炭均價(jià)下，月度成本支撐力度有所減弱，但原料價(jià)格逐步上漲帶動(dòng)成本逐步走強(qiáng);12月份，國(guó)內(nèi)疫情散發(fā)多發(fā)、季節(jié)性需求減弱將對(duì)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)形成制約，但穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地夯實(shí)的強(qiáng)預(yù)期、鋼價(jià)的相對(duì)低位運(yùn)行，“冬儲(chǔ)”操作有望逐步打開(kāi)，同時(shí)原料成本支撐逐步走強(qiáng)。預(yù)測(cè)12月份防腐螺旋鋼管市場(chǎng)將呈現(xiàn)震蕩小幅反彈趨勢(shì)。

　　一、十一月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩反彈

　　11月份，受原料成本相對(duì)堅(jiān)挺以及趕工需求明顯釋放，以及在國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)政策加力的共同帶動(dòng)下，市場(chǎng)信心和預(yù)期有所提振，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩反彈的行情。不同類別鋼材走勢(shì)有所差異，其中長(zhǎng)材、板材、型材有所上漲，而管材小幅下跌。

　　據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格為4161元/噸，較上月末上漲84元/噸，環(huán)比漲幅為2.1%，年同比下跌18.1%。其中，長(zhǎng)材價(jià)格為4014元/噸，較上月末上漲77元/噸，漲幅2.0%，年同比下跌17.5%;板材價(jià)格為4189元/噸，較上月末上漲122元/噸，漲幅3.0%，年同比下跌18.6%;型材價(jià)格指數(shù)為4185元/噸，較上月末上漲27元/噸，漲幅為0.6%，年同比下跌18.0%;管材價(jià)格為4761元/噸，較上月末下跌34元/噸，跌幅為0.7%，年同比下跌19.0%。

　　但從月度均值來(lái)看，則呈現(xiàn)下移趨勢(shì)，據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，11月份，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格均值為4126元/噸，較上月下跌122元/噸，環(huán)比跌幅為2.9%，鋼價(jià)水平相對(duì)低位。

　　分品種來(lái)看，8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，11月底，各品種價(jià)格與上月底相比以漲為主，其中，熱軋卷板漲幅最大，為5.0%，其他品種漲幅在0.3-3.1%之間;而無(wú)縫管跌幅最大，為2.2%;H型鋼跌幅略緩。

　　二、鋼鐵行業(yè)供給分析

　　1、鋼鐵生產(chǎn)環(huán)比回落 同比仍保持增長(zhǎng)

　　10月份，由于鋼廠利潤(rùn)收縮以及需求疲軟，鋼廠生產(chǎn)積極性下降，檢修減產(chǎn)增多，帶動(dòng)鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比明顯回落，但由于上年同期基數(shù)偏低，同比仍保持增長(zhǎng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，10月份，我國(guó)生鐵產(chǎn)量7083萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.9%;粗鋼產(chǎn)量7976萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.0%;鋼材產(chǎn)量11485萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.3%。

　　從粗鋼日產(chǎn)來(lái)看，10月份全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量為257.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降11.2%，10月份粗鋼產(chǎn)量及日產(chǎn)水平同比增速雖有所回落，但仍延續(xù)兩位數(shù)增速。

　　從累計(jì)產(chǎn)量來(lái)看，仍呈現(xiàn)同比下降局面。1-10月，我國(guó)生鐵產(chǎn)量72689萬(wàn)噸，同比下降1.2%;粗鋼產(chǎn)量86057萬(wàn)噸，同比下降2.2%;鋼材產(chǎn)量111639萬(wàn)噸，同比下降1.4%。

　　11月份以來(lái)，終端需求釋放動(dòng)力不足，鋼廠虧損壓力依然較大，從而壓制了鋼廠的產(chǎn)能釋放。從高爐開(kāi)工率變化來(lái)看，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現(xiàn)繼續(xù)回落的態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，11月份全國(guó)百家中小鋼企高爐開(kāi)工率的均值為76.7%，較10月份回落2.5個(gè)百分點(diǎn)，已經(jīng)回落到了8月份的水平，較上年同期高4.9個(gè)百分點(diǎn)。

　　從重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)看，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量在11月上中旬保持相對(duì)低位運(yùn)行態(tài)勢(shì)。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月上中旬重點(diǎn)鋼企累計(jì)粗鋼日均產(chǎn)量199.4萬(wàn)噸，較上月累計(jì)日產(chǎn)下降3.5%，同比上升12.0%。

　　隨著冬季的深入，有效施工的時(shí)間逐漸減少，終端需求的釋放力度也將減緩，鋼廠面臨著成本端和需求端的雙重?cái)D壓，鋼廠庫(kù)存居高不下，鋼企利潤(rùn)再次收縮，從而使得鋼廠的產(chǎn)能釋放受限。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算，11月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)將維持在250萬(wàn)噸左右的水平。12月份由于上年的翹尾，以及年底保穩(wěn)，粗鋼日產(chǎn)環(huán)比將有明顯回升，但同比增幅有限。

　　2、鋼材社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下行

　　11月份，鋼材社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下降，庫(kù)存水平繼續(xù)低于上月同期，且降幅明顯擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存為796.0萬(wàn)噸，月環(huán)比下降14.2%，降幅較上月擴(kuò)大10.9個(gè)百分點(diǎn)，年同比下降15.9%。其中，建材社會(huì)庫(kù)存為379.0萬(wàn)噸，月環(huán)比下降16.3%，降幅較上月擴(kuò)大15.3個(gè)百分點(diǎn)，年同比下降23.2%;板材社會(huì)庫(kù)存為417.0萬(wàn)噸，月環(huán)比下降12.1%，由升轉(zhuǎn)降，年同比下降7.9%。11月份鋼材社會(huì)庫(kù)存的下降，一方面反映產(chǎn)量下降，市場(chǎng)供應(yīng)壓力下降;另一方面，市場(chǎng)需求繼續(xù)穩(wěn)定釋放，消耗部分庫(kù)存;此外，也需要關(guān)注當(dāng)前流通環(huán)節(jié)采購(gòu)意愿不足的問(wèn)題。

　　三、成本分析：礦焦價(jià)格震蕩反彈 成本支撐逐步走強(qiáng)

　　11月份以來(lái)，海外鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)和發(fā)運(yùn)量相對(duì)平穩(wěn)，港口庫(kù)存持續(xù)回升，但在鋼價(jià)震蕩反彈帶動(dòng)下鐵礦石市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩上漲行情，但全月均價(jià)仍延續(xù)下移。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉價(jià)格為915元/噸，較上月底上漲30元/噸，漲幅為3.4%;進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)價(jià)格為760元/噸，較上月末上漲120元/噸，漲幅為18.8%。

　　焦炭方面，11月份以來(lái)，因鋼企盈利能力薄弱，鋼焦持續(xù)博弈，焦炭?jī)r(jià)格經(jīng)歷三輪提降，隨著月底鋼價(jià)的反彈，以及焦企虧損加劇，焦炭?jī)r(jià)格第一輪提漲落地。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格為2450元/噸，較10月底下跌200元/噸。

　　在進(jìn)口鐵礦石持續(xù)反彈、焦炭?jī)r(jià)格提漲落地帶動(dòng)下，成本支撐逐步走強(qiáng)。蘭格鋼鐵研究中心成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用11月底購(gòu)買的原燃料生產(chǎn)測(cè)算的蘭格生鐵成本指數(shù)為134.9，較上月同期升1.9%;普碳方坯不含稅成本較上月同期增加53元/噸，增幅為1.7%。

　　四、鋼鐵行業(yè)需求分析

　　1、出口需求：鋼材出口環(huán)比、同比增長(zhǎng) 后期仍有望保持同比增長(zhǎng)

　　在前期價(jià)格優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)、出口訂單回升的帶動(dòng)下，10月份我國(guó)鋼材出口結(jié)束連續(xù)4個(gè)月環(huán)比回落的趨勢(shì)，再現(xiàn)環(huán)比回升態(tài)勢(shì)。海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年10月份，我國(guó)出口鋼材518.4萬(wàn)噸，較9月份增加20.0萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.0%;從同比來(lái)看，由于去年同期基數(shù)低，同比仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，同比增長(zhǎng)15.3%，增幅較上月擴(kuò)大14.0個(gè)百分點(diǎn)。累計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，1-10月，我國(guó)出口鋼材5635.8萬(wàn)噸，同比下降1.8%，降幅較上月收窄1.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　進(jìn)口方面，制造業(yè)景氣度下滑，用鋼需求疲軟帶動(dòng)進(jìn)口鋼材保持低水平，10月份我國(guó)進(jìn)口鋼材77.2萬(wàn)噸，較9月份減少11.9萬(wàn)噸，環(huán)比下降13.4%，同比下降31.5%;1-10月，我國(guó)進(jìn)口鋼材911.5萬(wàn)噸，同比下降23.0%。

　　當(dāng)前，我國(guó)鋼材出口環(huán)比結(jié)束連續(xù)四個(gè)月回落，呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)。當(dāng)前我國(guó)鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)有所不足;且在海外經(jīng)濟(jì)逐步放緩影響下，鋼材需求有所減弱，我國(guó)鋼材出口訂單指數(shù)持續(xù)回落。11月份我國(guó)鋼鐵業(yè)新出口訂單繼續(xù)回落，其中，中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查的鋼鐵企業(yè)新出口訂單指數(shù)回落1.9個(gè)百分點(diǎn)，至45.8%;蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研的鋼鐵流通企業(yè)新訂單指數(shù)回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，至46.0%。蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)后期我國(guó)鋼材出口量環(huán)比仍有放緩壓力，但由于上年基數(shù)偏低，后期月度鋼材出口量同比仍有望維持正增長(zhǎng)。

　　2、國(guó)內(nèi)建筑需求：建筑鋼材需求將明顯減弱

　　10月份，固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速有所回落，較上月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，至5.8%。分領(lǐng)域看，1-10月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力)同比增長(zhǎng)8.7%，較1-9月回升0.1百分點(diǎn)，連續(xù)六個(gè)月加快;制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)9.7%，增速較上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比繼續(xù)回落，同比下降8.8%，降速較上月擴(kuò)大0.8個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)呈現(xiàn)基建投資持續(xù)發(fā)力、制造業(yè)投資保持韌性、房地產(chǎn)投資依然承壓的結(jié)構(gòu)性分化特征。目前金融支持地產(chǎn)融資政策頻出，金融16條措施支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展，貸款可合理展期，政策力度提升明顯且落地迅速，地產(chǎn)鏈修復(fù)在即，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期好轉(zhuǎn)，將有望帶動(dòng)地產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)企穩(wěn)。

　　11月份，建材需求表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的11月份13個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材日均成交量為14.0萬(wàn)噸，較10月份(12.8萬(wàn)噸)增加1.2萬(wàn)噸，反映在穩(wěn)增長(zhǎng)政策的加快落地下，重點(diǎn)項(xiàng)目趕工需求有所釋放，帶動(dòng)建材需求有一定恢復(fù)。12月份，穩(wěn)增長(zhǎng)政策下基建投資仍有望維持較高增長(zhǎng)，但房地產(chǎn)投資仍延續(xù)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，對(duì)用鋼需求仍形成優(yōu)劣分化效應(yīng)，同時(shí)南北方冬季深入，建筑鋼材需求預(yù)計(jì)將明顯減弱。

　　3、國(guó)內(nèi)制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求承壓釋放

　　10月份制造業(yè)方面表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，10月份，制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速為5.2%，較上月回落1.2個(gè)百分點(diǎn);1-10月，制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.4%，增速較1-9月回升0.2個(gè)百分點(diǎn)。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)的15項(xiàng)主要用鋼產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)中，10月份同比呈現(xiàn)增長(zhǎng)的產(chǎn)品由上月的9項(xiàng)減少到8項(xiàng)，累計(jì)同比呈現(xiàn)增長(zhǎng)的產(chǎn)品仍保持為7項(xiàng)，反映部分制造業(yè)需求仍相對(duì)平穩(wěn)。

　　中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2022年11月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為48.0%，較上月下降1.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2個(gè)月在收縮區(qū)間運(yùn)行且大幅下降，表明經(jīng)濟(jì)恢復(fù)態(tài)勢(shì)進(jìn)一步放緩，回升動(dòng)力明顯不足。特別是新訂單指數(shù)明顯下降，反映制造業(yè)需求不足，需求收縮已成為制約經(jīng)濟(jì)恢復(fù)最突出的問(wèn)題，而疫情散發(fā)多發(fā)對(duì)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和政策落實(shí)的外在沖擊較大，對(duì)制造業(yè)恢復(fù)形成阻力，抑制制造業(yè)用鋼需求釋放。

　　五、十二月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)預(yù)測(cè)

　　從國(guó)外環(huán)境來(lái)看，全球經(jīng)濟(jì)仍面臨嚴(yán)重通脹形勢(shì)及經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，貨幣政策繼續(xù)趨緊，全球制造業(yè)PMI持續(xù)下行，外需減弱趨勢(shì)延續(xù)，國(guó)際資本市場(chǎng)及大宗商品市場(chǎng)依然承壓。

　　從國(guó)內(nèi)環(huán)境來(lái)看，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策和接續(xù)措施加快落地見(jiàn)效，政策性開(kāi)發(fā)性金融工具、設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款和財(cái)政貼息、擴(kuò)大制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款投放等一系列舉措集中顯效，工業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)力、投資信心將繼續(xù)增強(qiáng)。

　　綜合來(lái)看，湖南螺旋管廠家認(rèn)為，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)依然面臨全球經(jīng)濟(jì)收縮壓力持續(xù)加大的沖擊，而國(guó)內(nèi)疫情散發(fā)多發(fā)、季節(jié)性需求減弱也會(huì)明顯制約，但穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地夯實(shí)的強(qiáng)預(yù)期、鋼價(jià)的相對(duì)低位運(yùn)行、“冬儲(chǔ)”操作有望逐步打開(kāi)，同時(shí)原料成本支撐逐步走強(qiáng)。蘭格&騰景鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測(cè)，在強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實(shí)的博弈下，2022年12月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將呈現(xiàn)震蕩小幅反彈趨勢(shì)。