期螺增倉下行 節(jié)前需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

　　行情回顧

　　今日鋼市現(xiàn)貨價(jià)格以穩(wěn)為主，期鋼小幅收跌。湖南螺旋鋼管廠家據(jù)悉，螺紋鋼主力合約收3858，較上一個(gè)交易日跌26個(gè)點(diǎn);熱卷主力合約收3993，較上一個(gè)交易日跌20個(gè)點(diǎn);焦炭主力合約收2409.5，較上一個(gè)交易漲11.5個(gè)點(diǎn);焦煤主力合約收1776.5，較上一個(gè)交易跌4個(gè)點(diǎn);鐵礦石主力合約收926，較上一個(gè)交易日跌7。截至17日16時(shí)，成品材方面，蘭格鋼鐵網(wǎng)螺紋鋼現(xiàn)貨均價(jià)為3963元，較上一個(gè)交易日漲3元;熱卷均價(jià)為4045元，較上一交易日漲2元。原料方面，京唐港進(jìn)口PB粉價(jià)格為1005元，較上一個(gè)交易日跌15元;唐山準(zhǔn)一級冶金焦價(jià)格為2260元，較上一個(gè)交易日持平;唐山遷安主導(dǎo)鋼廠鋼坯出廠價(jià)格為3570元，較上一個(gè)交易日持平。

　　市場分析

　　今日鋼市現(xiàn)貨以穩(wěn)運(yùn)行為主。期鋼進(jìn)入慢跌模式，不斷將鋼價(jià)推向新低。

　　午后隨著股市下滑，鋼市的情緒轉(zhuǎn)弱，報(bào)價(jià)也有松動，成交仍然表現(xiàn)一般。今天市場出現(xiàn)了股市和黑色商品同步走弱的特點(diǎn)。其中滬指下挫跌逾2.00%，深成指跌2.50%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.93%。股滬深300指數(shù)下跌超過1%，徘徊在2019年初以來的最低水平附近。香港恒生指數(shù)也暴跌2.8%，跌至2022年11月以來的最低水平，房地產(chǎn)和科技股領(lǐng)跌。黑色商品市場雖然跌幅不大，但從高位回落，高低落差已經(jīng)形成技術(shù)性的破位。

　　今日國家統(tǒng)計(jì)局出臺較多數(shù)據(jù)。一方面，仍然看到一些積極的變化。去年全年GDP實(shí)現(xiàn)了5.2%的增長目標(biāo)，工業(yè)生產(chǎn)仍整體延續(xù)較快恢復(fù)態(tài)勢。其中2023年12月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.8%，環(huán)比11月高出0.2個(gè)百分點(diǎn)，增速創(chuàng)年內(nèi)新高。固定資產(chǎn)投資環(huán)比增速下降，地產(chǎn)投資偏弱，但基建投資同比增速提升明顯、制造業(yè)投資保持在較高水平。基建和制造業(yè)投資拉動固投環(huán)比實(shí)現(xiàn)了0.09%的增速。

　　但另一方面，也出現(xiàn)了一些令市場擔(dān)憂的情況。比如統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2023年末，全國人口140967萬人，比上年末減少208萬人。這是在人口2022年末比2021年末減少85萬人的基礎(chǔ)上，下降人口呈現(xiàn)增加的趨勢，市場較為擔(dān)心人口負(fù)增長的進(jìn)程。而另外數(shù)據(jù)也顯示，去年12月份，70個(gè)大中城市中，各線城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降，連續(xù)第六個(gè)月下跌。

　　今日統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)還出臺了鋼鐵方面的數(shù)據(jù)，市場反響較大。主要原因，還是在于全年粗鋼產(chǎn)量的平控政策及落地效果。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年12月份，我國粗鋼產(chǎn)量6744萬噸，同比下降14.9%;1-12月，我國粗鋼產(chǎn)量101908萬噸，同比持平。1-12月，我國生鐵產(chǎn)量87101萬噸，同比增長0.7%。1-12月，我國鋼材產(chǎn)量136268萬噸，同比增長5.2%。從公布的數(shù)據(jù)來看，粗鋼產(chǎn)量同比持平是此前沒有預(yù)料到的，這也是市場關(guān)注的主要焦點(diǎn)。但是換個(gè)思路對待，從目前開始，我們要關(guān)注24年全年粗鋼減產(chǎn)的情況，從此前碳中和的規(guī)劃來看，粗鋼產(chǎn)量持續(xù)下降會是主要目的，所以24年的產(chǎn)量目標(biāo)定在多少，也是值得關(guān)注的。1月份受價(jià)格波動影響，鋼廠已經(jīng)在被動減產(chǎn)中，一季度供給需要結(jié)合庫存增速，疊加春季環(huán)保限產(chǎn)、常態(tài)化檢修等綜合來看供應(yīng)端生產(chǎn)變化情況。

　　行情展望

　　從今日行情強(qiáng)轉(zhuǎn)弱的變化來看，鍍鋅螺旋管市場的失望成分較大，和基本面關(guān)系不大。從昨晚夜盤上漲，到今天的回落，也是市場預(yù)期在不斷變化的過程，情緒發(fā)揮了重要影響。目前市場再次走弱，需要避險(xiǎn)。

　　從盤面來看，黑色品種走弱。除了焦炭微幅收漲外，其它品種基本小幅收跌。螺紋主力收3858，跌26，復(fù)制了上一日大部分行情走勢。持倉167.8萬手，增倉超10萬。從前20席位持倉來看，多頭持倉增加5.7萬手，空頭持倉增加6.8萬手，國泰君安增持空單2.2萬手。目前技術(shù)形態(tài)不好，日線、小時(shí)線信號偏弱，空頭逐步下壓。下方防守下移至3800-3830一帶，壓力位3900。熱卷第一位支撐3950、第二位支撐3880。上方壓力位4050。